Le 20 juillet 2022
BRANDON, Manitoba – TorQuest et l’Alberta Investment Management Corporation, au nom de certains de ses clients (« AIMCo »), ont annoncé aujourd’hui la signature d’un accord définitif en vertu duquel l’AIMCo ferait l’acquisition d’une participation de 100 % dans la société Cando Rail & Terminals Ltd. (« Cando » ou « la Société »), l’un des plus importants propriétaires et exploitants d’infrastructures ferroviaires du premier au dernier kilomètre d’Amérique du Nord.
Fondée en 1978 et ayant son siège social à Brandon, au Manitoba, Cando est un maillon essentiel et intégré de la chaîne d’approvisionnement ferroviaire, reliant les grands expéditeurs industriels au réseau ferroviaire de catégorie I. La Société exploite un réseau interconnecté de plus de 40 gares de triage industrielles, ses propres gares terminales, au nombre de neuf, et une compagnie de chemin de fer d’intérêt local. Ce réseau, de même que ses plus de 900 employés et plus de 100 locomotives, permettent à Cando d’offrir des avantages importants aux expéditeurs-clients comme aux partenaires de catégorie I. Convaincue depuis fort longtemps des avantages liés à une participation importante des employés actionnaires, la Société compte plus de 400 employés actionnaires actifs qui détiennent collectivement 25 % de l’entreprise. La transaction n’entraînera aucun changement au niveau des opérations ou de la gestion de l’entreprise, et Cando demeure déterminée à investir dans son infrastructure ferroviaire afin d’améliorer le service à la clientèle.
TorQuest et la direction de Cando ont assuré, depuis 2018, une transformation spectaculaire de l’entreprise. Sur une base interne, le chiffre d’affaires a plus que doublé tandis que le BAIIA a plus que triplé. Cette croissance est le fruit d’importants investissements en capital, à l’appui des expéditeurs-clients et des partenaires de catégorie I de la Société, afin de développer l’infrastructure ferroviaire appartenant à la Société. Grâce à l’élargissement de son propre réseau de gares terminales, 60 % du BAIIA de la Société provient aujourd’hui des actifs détenus, alors que cette proportion était de moins de 40 % avant l’investissement de TorQuest. Pour appuyer ces nouveaux actifs, la Société a dû réaliser des investissements importants dans son personnel et dans ses ressources, ajoutant plus de 400 nouveaux employés au cours de cette période, dont bon nombre sont également devenus actionnaires de la Société.
AIMCo est un investisseur mondial dans les infrastructures qui possède une vaste expérience dans le secteur des transports, alors qu’elle fait notamment partie d’un consortium d’investisseurs institutionnels qui a fait l’acquisition de la société Porterbrook en octobre 2014. Porterbrook est un intervenant constant du réseau ferroviaire britannique depuis plus de 25 ans en tant que propriétaire de près du tiers du matériel roulant britannique. Avec l’appui de l’AIMCo, Porterbrook est devenu un chef de file reconnu en matière d’innovation et de pratiques ferroviaires durables, adoptant des technologies qui permettront de réduire les émissions d’oxyde nitreux et d’hydrocarbures, tout en formant des partenariats en vue de développer les technologies à faibles émissions de carbone de demain telles que HydroFLEX, les premiers trains à hydrogène du Royaume-Uni.
« Cando représente le type d’investissement en matière de plateformes qui est devenu le trait distinctif du portefeuille d’infrastructures de l’AIMCo. Avec cet investissement, nos clients ajoutent l’une des plateformes ferroviaires canadiennes les plus performantes à leurs portefeuilles d’infrastructures », a déclaré Ben Hawkins, directeur, Infrastructure, énergies renouvelables et investissement durable, AIMCo. « Nous croyons à l’incroyable potentiel de Cando et sommes impatients de collaborer avec leur direction exceptionnelle en vue de produire un historique de croissance continu. »
« Notre investissement dans Cando illustre la stratégie de TorQuest qui consiste à s’associer à des gens extraordinaires et à investir dans nos entreprises pour obtenir des résultats très intéressants », a dit Jonathan Fraser, associé chez TorQuest. « Cando est une entreprise merveilleuse, qui compte sur un personnel formidable, et ce fut un plaisir pour nous que de nous associer à Brian Cornick, à Steve Bromley et à tous les employés et employés actionnaires de Cando. Nous avons pu constater de première main l’impact positif que l’actionnariat des employés peut avoir sur la performance et la culture d’une entreprise. Nous souhaitons adresser des remerciements sincères à chacun des membres de l’équipe de Cando pour nous avoir aidés à obtenir d’excellents résultats pour TorQuest et nos associés commanditaires dans le Fonds IV. »
Brian Cornick, président et chef de la direction de Cando, a déclaré : « TorQuest a été un excellent partenaire pour nous. Leur engagement à investir dans notre entreprise et nos employés a offert à Cando une plateforme exceptionnelle pour assurer une croissance et une réussite continues. Nous sommes ravis du succès de notre partenariat avec TorQuest et nous sommes enthousiasmés par le prochain chapitre de notre évolution commerciale, en partenariat avec l’AIMCo. Nous nous réjouissons à la perspective de continuer à soutenir nos clients et de profiter de l’expérience, des relations et des ressources considérables de l’AIMCo. »
La transaction, qui est assujettie aux approbations réglementaires habituelles, devrait être conclue à la fin du troisième ou du quatrième trimestre de 2022. Les conditions financières de la transaction n’ont pas été divulguées.
Wells Fargo Securities, LLC a agi en tant que conseiller financier principal de Cando et de TorQuest, tandis que Northborne Partners, LLC a également agi en tant que conseiller financier. La Société d’avocats Torys S.E.N.C.R.L. et MLT Aikins LLP ont été les conseillers juridiques de Cando et de TorQuest.
RBC Marchés des Capitaux a agi à titre de conseiller financier exclusif de l’AIMCo dans le cadre de la transaction. Les cabinets Stikeman Elliott S.E.N.C.R.L., s.r.l., Mayer Brown LLP et Fletcher & Sippel LLC ont été les conseillers juridiques de l’AIMCo.
À propos de TorQuest
Fondée en 2002, TorQuest est une société canadienne de gestion de fonds d’investissement privé. Forte d’un capital d’investissement géré de plus de 3,5 milliards de dollars canadiens, TorQuest bénéficie actuellement des investissements de son Fonds V, un fonds de 1,4 milliard de dollars canadiens clôturé en mars 2020. TorQuest investit dans des petites et moyennes entreprises et collabore en étroit partenariat avec leurs dirigeants pour créer de la valeur. Pour en savoir plus sur TorQuest, veuillez visiter son site Web à l’adresse https://torquest.com/fr.
À propos de l’Alberta Investment Management Corporation (AIMCo)
AIMCo est l’un des gestionnaires de placements institutionnels les plus importants et les plus diversifiés du Canada, fort d’un actif géré de plus de 168,3 milliards de dollars en date du 31 décembre 2021. AIMCo a été créée le 1er janvier 2008 dans le but d’offrir à ses clients des résultats de placement supérieurs à long terme. AIMCo exerce ses activités sans lien de dépendance avec le gouvernement de l’Alberta et investit à l’échelle mondiale au nom de 32 caisses de retraite, fonds de dotation et fonds publics de la province de l’Alberta.
Pour de plus amples renseignements sur AIMCo, veuillez visiter www.aimco.ca ou nous suivre sur LinkedIn.
À propos de Cando Rail & Terminals
Cando Rail & Terminals est le principal fournisseur canadien de services de soutien ferroviaire spécialisés qui permettent aux expéditeurs industriels d’optimiser leurs chaînes d’approvisionnement et de se connecter aux compagnies ferroviaires de catégorie 1, en tirant parti des capacités opérationnelles et du réseau de terminaux ferroviaires polyvalents de Cando. La société offre une vaste gamme de services ferroviaires, dont les liaisons courtes distances, la commutation industrielle, la manutention de marchandises, les services de terminaux et de transbordement, le rassemblement de wagons, l’assemblage de trains et des services connexes. Entièrement intégrée dans la chaîne d’approvisionnement de ses clients, Cando Rail & Terminals veille à ce que les produits de ses clients arrivent là où ils sont requis, au moment où ils le sont.